Regelmäßige Erträge in einem schwierigen Marktumfeld

• Die wichtigsten Vorteile von Laufzeitfonds benennen alle Anbieter: Die Erträge sind durch die feste Laufzeit planbar, Ausfall-, Zinsrisiko sowie Schwankungen nehmen im Lauf der Zeit ab. Im Vergleich zu Einzelanleihen profitieren Anleger zudem von einer breiteren Streuung. „Diese Produkte kombinieren den Vorteil einer Anleihe mit fester Laufzeit mit dem Vorteil der Diversifikation, die nur mit einem Fonds möglich ist“, sagt Carmignac-Anleihechef Pierre Verlé
• Ein weiteres Risiko neben den Schwankungen während der Laufzeit bleibt das Ausfallrisiko einzelner Anleihen. Das wiederum hält Peter Gorynski, Leiter des Flächenvertriebs bei Franklin Templeton in Deutschland, für überschaubar: Ein erfahrenes Fondsmanagement könne bei drohenden Ausfällen schnell reagieren. „Wir agieren vorausschauend und reduzieren unsere Positionen konsequent oder verkaufen diese komplett, wenn wir sehen, dass die Kreditqualität sinkt“, sagt auch Oddo-Fondslenker Renault.

* Rückzahlungsrendite per 28.06.2024. Die Rückzahlungsrendite (YTM) ist die Ertragsrate, die für eine Anleihe erwartet wird, wenn sie bis zum Fälligkeitsdatum gehalten wird. Sie gilt als langfristige Anleiherendite, ausgedrückt als jährlicher Ertrag. Die Berechnung der Rückzahlungsrendite berücksichtigt den aktuellen Marktpreis, den Nennwert, die Kuponverzinsung und die Restlaufzeit. Außerdem wird angenommen, dass alle Kupons zum selben Zinssatz wieder angelegt werden. Angaben zur Rendite sind nicht als Hinweis auf den erzielten oder zu erzielenden Ertrag zu verstehen. Die Angaben zur Rendite basieren auf den zugrundeliegenden Positionen im Portfolio und stellen keine Auszahlungen aus dem Portfolio dar.